机械交易系统的关键局限分析
为了克服人性的弱点，消除实际交易中情绪带来的负面影响，不少投资者开发并使用了各类机械交易系统，期望通过机器执行来实现稳定的盈利目标。笔者曾亲自研发并实践过此类系统，发现它们存在一些关键局限，这些局限使得机械交易系统难以真正达成确定性盈利的目标。一、机械交易系统在理论层面具有合理性
所谓系统化交易，是指在特定投资理念的指导下，将风险控制技术与交易技术有机结合，形成相互关联的规则体系。交易系统是资金管理、风险控制、心理控制以及市场统计分析的有机结合体。采用系统化交易方法，能够让交易决策过程更具系统性和一致性，这对于实现持续稳定的盈利具有根本性的意义。
系统化交易的理论基础：
1、价格波动并非完全随机，其中非随机的部分（即趋势）是存在的，并且能够被追踪和识别。
2、在既定的风险水平下，能够实现正期望值的交易系统是存在的。
3、系统化交易有助于克服人性的弱点，IG markets外汇平台在既定的风险与收益水平下实现持续稳定的盈利。
系统化交易的特点：
1、风险与收益可预期：交易系统经过多年交易数据的测试，各项风险控制指标和参数均经过检验，例如预期利润率、可能出现的最大亏损、最多连续亏损次数以及风险收益比等，都可以提前预知，从而使风险可控、收益可测。
2、顺势而为：系统采用趋势追踪技术，动态跟踪市场走向，不断调整持仓方向，以与当前市场趋势保持一致。
3、客观性强：交易系统的全部规则和参数都实现了机械化，交易信号由系统自动发出，完全排除了交易者的主观判断，从而有效减少了情绪对交易的负面影响。
由此可见，机械交易系统在理论上似乎无懈可击，如果能够将理论百分之百应用于实践，确实有可能实现确定性盈利，但问题在于，没有任何机械交易系统能够将理论完全转化为实践。
二、机械交易系统的关键局限
笔者认为，要想实现投资结果的确定性，必须确保投资理念、交易规则以及风险管理的确定性，即：
而对于机械交易系统而言，在上述三个环节中，有两个环节存在明显的局限，这导致了投资结果的不确定性，具体表现为：
1、机械交易系统缺乏确定性的投资理念
机械交易系统的买卖信号主要依据一些技术指标的组合所发出的信号，通过不断试错的方式试图捕捉市场中的趋势，这背后并没有坚实的投资理念作为支撑。这种探索过程本身就伴随着巨大的成本，并且具有很大的不确定性，IG markets外汇平台相当多的交易系统可能在实现盈利之前，就已经在寻找有效策略的过程中遭遇挫折。
2、机械交易系统在理论层面具有确定性的交易规则，但在实际应用中难以完全实现
在应用交易系统进行实战时，投资者经常会遇到这样的情形：在模拟测试阶段，各种参数和指标表现令人满意，然而一旦进入真实交易，便开始出现亏损，问题往往出在理论与现实之间的偏差（即滑点）上。
依据任何指标或指标组合发出的买卖信号，都存在时间上的延迟，这要求投资者在特定时间点评估信号，并据此下达交易指令。在成交价格与信号发出时的市场价位之间，不可避免地会产生误差，这个误差就是滑点，它使得依据多年统计数据设计的交易系统在实战中的实用价值大打折扣。
“差之毫厘，失之千里”，正是由于这种误差的存在，机械交易系统这一复杂的体系存在显著的局限，随时可能给投资者带来较大的风险。