程序化止损策略的应用方法
一位资深交易员曾提到一个简单而实用的交易法则，就是所谓的“鳄鱼原则”。这个法则源自鳄鱼的捕食方式：猎物越是挣扎，鳄鱼咬得越紧。假如鳄鱼咬住了你的脚，你试图用手臂去挣脱，那么它的嘴巴会同时咬住你的脚和手臂。你挣扎得越厉害，陷入得就越深。因此，如果被鳄鱼咬住脚，务必记住：唯一的生存机会就是舍弃这只脚。用期货市场的话来说，这个原则就是：当你意识到自己犯了错误时，立即结束交易离场！不要找借口、理由或抱有任何期待，果断退出。
止损的必要性
市场的波动性和不可预测性是其最基本的特征，这是市场存在的基础，也是交易中风险产生的根源，这是一个无法改变的事实。交易中永远没有绝对的确定性，所有的分析预测仅仅是一种可能性，基于这种可能性进行的交易自然是不确定的，而不确定的行为必须有措施来控制风险的扩大，止损就这样应运而生。
止损是交易过程中自然形成的一种保护机制，并非刻意为之，它是投资者自我保护的本能反应。市场的不确定性决定了止损存在的必要性和重要性。成功的投资者或许各有不同的交易方式，但止损却是他们获得成功的共同保障。投资大师索罗斯曾表示，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，切勿与亏损纠缠不休。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是首要任务，盈利是次要的。建立合理的止损原则十分有效，IG官网谨慎的止损核心在于不让亏损持续扩大。
为什么止损如此困难
明白止损的意义固然重要，但这并非最终的结果。事实上，投资者设置了止损却没有执行的例子比比皆是，市场上，被清退出场的悲剧几乎每天都在上演。止损为何如此艰难？原因有三点：其一，侥幸心理作祟。一些投资者虽然知道趋势已经破位，但由于过于犹豫，总想着再看一看、等一等，结果错过了止损的最佳时机；其二，价格频繁波动会让投资者犹豫不决，经常性的错误止损会给投资者留下深刻记忆，从而动摇他们下次止损的决心；其三，执行止损是一件痛苦的事情，是一个煎熬的过程，是对人性弱点的挑战和考验。
实际上，每次交易我们都无法确定自己是正确还是错误，即便盈利了，我们也难以决定是立即出场还是继续持有，更何况是处于被套的状态。人性中追求利益的本能会让每位投资者不愿意少赚几个点，更不愿意多亏几个点。
程序化止损
正是由于上述原因，当价格到达止损位时，有的投资者手忙脚乱，患得患失，止损位置一改再改；有的投资者临时变卦，逆势加仓，企图孤注一掷来挽回损失；有的投资者在亏损扩大后，干脆采取消极态度，听之任之。为了避免这些现象，可以考虑采用程序化的止损策略。
国际上较大的期货交易所通常会提供止损指令。交易者可以预先设定一个价位，当市场价格达到这个价位时，止损指令会立即自动生效。而国内期货交易所目前还没有此类指令，但可以借助先进的期货交易工具，这是目前帮助投资者严格执行止损的一种简单而有效的方法。
目前，国内有的交易系统可以提供市价止损和限价止损两种指令。市价止损是指市场价格一触及到预设的止损价位，立即以市价发送止损委托；限价止损则是在市场价格触及预设止损价位时以限价发送委托。市价止损指令能确保止损成功，而限价止损指令则可以避免在价格不连续时出现不必要的损失，两者各有特点。通常，在成交活跃的品种上使用市价止损指令，而在成交不活跃的品种上使用限价止损指令。